市场情绪偏谨慎【兴业证券期权水晶球20180104 任瞳/于明明】

发表于 讨论求助 2023-05-18 23:00:13

市场情绪偏谨慎

兴业期权水晶球20180104    


特别关注

预测标的:上证50指数/上证50ETF 
预测分值:3分(情绪偏谨慎)
目标日期:2018.1.5(周五)

简明观点:期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持中性,认购认沽期权隐含波动率价差转向中性区域,其边际变化依旧表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。

风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。


1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价指标表现中性,认购认沽期权隐含波动率价差指标维持乐观,其边际变化依旧表现谨慎,整体而言期权市场多空情绪较为均衡。从标的日内走势来看,早盘开盘后标的震荡上行,午后波动较大,呈下行趋势,最终标的全天上涨0.24%,50指数上涨0.21%,标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周四市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向3分(情绪偏谨慎),期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持中性,认购认沽期权隐含波动率价差转向中性区域,其边际变化依旧表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。


附表

特别说明:自2017年5月4日起,水晶球策略择时因子有所调整,统计数据已调整至最新策略,以供参考!
注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告:《市场情绪偏谨慎——兴业期权水晶球预测日报20180104》
对外发布时间:2018年1月4日
报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)
本报告分析师 :
任瞳 
SAC执业证书编号:S0190511080001
于明明 
SAC执业证书编号:S0190514100003




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报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅,A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级:推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级:买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%;审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间;中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%;无评级-由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。


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